Film di Leslie Carrara-Rudolph

In vacanza a Los Angeles, Walter, il più grande fan al mondo de I Muppet, e i suoi amici Gary (Jason Segel) e Mary (Amy Adams) di Smalltown, USA, scoprono il malvagio piano del petroliere Tex Richman (Chris Cooper) per abbattere il Muppet Theater e sfruttare il giacimento petrolifero scoperto...

Elmo è molto legato alla coperta blu, dalla quale non si separa mai. Incontra Zoe, che a sua volta mostra di apprezzarla molto. La vorrebbe in prestito, Elmo dice di no, cominciano a tirarla da due parti. La coperta si sfilaccia, vola via, invano Elmo si mette a rincorrerla. Comincia allora il suo...

Quando Gonzo dimentica di spedire tre lettere a Babbo Natale, convince Kermit e la banda ad aiutarlo a consegnare gli appunti al Polo Nord. Lungo la strada, scoprono che il Natale è il momento per stare con le persone a cui tieni di più, mentre corrono a casa per realizzare il desiderio di Natale...